Расчет эффективности предлагаемых мероприятий внутреннего финансового контроля ОАО «Лента»

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для контроля финансовой устойчивости и надежности хозяйственных партнеров используется показатель собственных финансовых ресурсов. Политика формирования собственных финансовых ресурсов направлена на обеспечение самофинансирования предприятия, укрепление его финансового состояния и установление финансового потенциала для будущего развития предприятия.

. Контроль эффективности образования и использования собственных финансовых ресурсов.

На этом этапе определяется соответствие темпов прироста прибыли и собственного капитала темпам прироста активов и объема продаж. Оптимальным соотношением является:

Тпр > Тв > Тск > Та > 100% (3.1)

Где Тпр - темп роста прибыли;

Тв - темп роста выручки;

Тск - темп роста собственного капитала;

Та - темп роста активов.

Рассчитаем данное соотношение для ОАО «Лента» за 2010 год.

,3 > 152,9 > 121,9 < 198,5 > 100%

Мы видим, что это соответствие нарушается, что говорит о финансовых трудностях в деятельности предприятии. Это вызвано недостаточностью собственных финансовых ресурсов.

. Определение потребности в собственных финансовых ресурсах.

Рассчитаем коэффициент самофинансирования развития

Ксф = Пск / Па (3.2)

Где Пск - прирост собственного капитала;

Па - прирост активов.

Коэффициент самофинансирования за 2010 год составляет 0,614. Это говорит о недостаточности собственных финансовых ресурсов.

Определим общую потребность в собственных финансовых ресурсах на 2011 год.

Пк*Уск

Псфр = --------------- - Скн + Пр (3.3)

100

Где Пк - потребность в капитале на конец прогнозного года;

Уск - удельный вес собственного капитала в общей сумме на конец прогнозного гола;

СКн - сумма собственного капитала на начало прогнозного года;

Пр - чистая прибыль, направляемая на потребление в прогнозном году.

На 2011 г. данный показатель для ОАО «Лента» составляет 35837 тыс. руб.

. Контроль стоимости привлечения собственного капитала из различных источников.

Основными внутренними источниками формирования собственного капитала являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Необходимый уровень прибыли - основа устойчивого развития организации в долгосрочном периоде. Количественно это оценивается с помощью показателя темпа устойчивого роста собственного капитала.

Тур = (Пч -Д) /СК*100% (3.4)

Где Пч - чистая прибыль;

Д - прибыль, направленная на выплату дивидендов.

Для ОАО «Лента» данный показатель за 2010 г. составил

Тур=(7997-1599)/30111*100%=21,25%

Это говорит о том, что в 2011 г. собственный капитал увеличится на 21,25% за счет реинвестирования прибыли. Таким образом, только за счет изменения пропорций распределения прибыли без привлечения других источников собственный капитал в 2011 г. составит

СК=30111*121,25=36510 тыс. руб.

Более быстрые темпы роста собственных финансовых ресурсов могут быть достигнуты при помощи других рычагов - повышение эффективности производства, изменение дивидендной политики, изменение структуры капитала, расширение рынков сбыта, изменение ценовой политики и др.

Оптимизация всех показателей, определяющих темпы устойчивого роста, положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Данную оптимизацию можно произвести, используя модель устойчивого роста.

Тур = Рпр * Дта * Ктл * Кпр * Квб*(1-Снпр) * (1-Кд) (3.5)

Где Рпр - рентабельность продаж;

Дта - доля текущих активов в общей сумме активов;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кпр - отношение прибыли до налогообложения к прибыли от реализации;

Квб - отношение валюты баланса к собственному капиталу;

Снпр - ставка налога на прибыль;