|
Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:
+ Z + Ra = ИС + КТ + Кt + Rp + KO,
где условные обозначения имеют тот же смысл, т.е.:- основной капитал (итог раздела I актива баланса);- запасы. Для обеспечения равенства валюты агрегированного баланса к этому разделу можно отнести и НДС по приобретенным ценностям.
Желательно запасы уменьшить на стоимость товаров отгруженных и прибавить товары отгруженные к Ra, так как по степени ликвидности они более соответствуют дебиторской задолженности;- расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (разделаактива баланса);
+Ra = O - оборотные активы (итог раздела II актива баланса).
ИС - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов»,
«Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива баланса);- долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);- краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);- обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).
Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и лишь в процессе их использования будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения. Исходя из этого условия, преобразуем исходную балансовую формулу:
+Rа=[(ИС + КТ) - F] + [Кt + Rp+ KO].
В оценке финансового состояния используют также показатель стоимости чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной балансовой моделью чистые мобильные средства [Z+Rа - (Кt + KO + Rp)] приближенно равны значению собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ET):
+Rа - (Кt + Rp + KO) = (ИС + КТ) - F.
Собственный капитал и долгосрочные обязательства могут использоваться организацией длительное время, так как они не требуют срочного погашения.
Поэтому их сумму (ИС + КТ) называют постоянным (перманентным) капиталом.
Следовательно, для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом [(ИС + КТ) - F] собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов:
? (ИС + КТ) - F. (3)
В анализе устойчивости также рассматривают обеспеченность запасов
источниками. Для характеристики источников формирования запасов используют ряд показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.
Наличие собственных оборотных средств определяется выражением:
С= ИС-F.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств:
= (ИС + KT) - F = EС+ KT.
Общая величина основных источников формирования оборотных средств:
ES = (ИС + KT + Kt) - F = ET+ Kt.
Трем показателям наличия источников формирования оборотных средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов:
± EС = EС-Z.
По данным табл. 2 и 3 организация имеет недостаток собственных источников формирования запасов, равный:
± EС=9236-7200-6203= 4167 тыс. руб.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
± ET = ET-Z = (EС+ KT) - Z.
В рассматриваемой организации недостаток собственных и долгосрочных заемных источников составил:
± ET=9236+4129-7200-6203= -38 тыс. руб.
Следовательно, для оплаты имеющихся запасов организации привлечены не только собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы, но и краткосрочные обязательства.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
± ES = ES - Z = (EС + KT + Kt) - Z.
Общая величина основных источников покрывает запасы с излишком, равным
± ES =9236+4129+4201-7200-6203= 4163 тыс. руб.
На этой же основе рассчитывают три коэффициента финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования средств:
Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту: 0,6 ч 0,8.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосрочными заемными источниками средств: Исходя из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного коэффициента считается ограничение:
|
