|
Это свидетельствует недостаточной ликвидности баланса 2011 года.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Данные таблиц 2.10. и 2.11. позволяют сделать следующие выводы:
Наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьший - на трудно реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.
Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.
Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.
Кла2010 = А1 / П1+П2 = 2040000 / 2585010 = 0,78
Кла2011 = А1 / П1+П2 = 2442790 / 4528300 = 0,53
Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году не соответствует нормативному значению.
2. Промежуточный коэффициент критической ликвидности - показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 2.1.
Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где формула 2.1.
ДС - денежные средства,
КФВ - краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ - дебиторская задолженность,
ТО - краткосрочные текущие обязательства
Кпл2010 = (2040000 + 0 + 434450) / 2585010 = 0,95
Кпл2011 = (2442790+ 0 + 625780) / 4528300 = 0,71
Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель находится в положительном диапозоне. Отрицательный момент - снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.
3. Общий коэффициент покрытия - дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле 2.2.
Кп = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где формула 2.2.
ДС - денежные средства,
КФВ - краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ - дебиторская задолженность,
ЗЗ - запасы и затраты (включая НДС)
ТО - краткосрочные текущие обязательства
Кп2010 = (2040000 + 0 + 434450 + 4540000) / 2585010 = 2,71
Кп2011 = (2442790+ 0 + 625780 + 6214190) / 4528300 = 2,04
Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, настораживает лишь тенденция к снижению показателя.
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8 |
