|
В таблице 4. мы наблюдаем увеличение запасов, что т.е. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.
Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:
• анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• путем построения уплотненного сравнительного баланса с агрегированием некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса обычно охвачено очень много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
общая стоимость имущества организации, отраженная
в итоговой строке баланса;
стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;
стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;
стоимость материальных оборотных средств (запасов);
величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса;
величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
величина собственных оборотных средств, равная разнице итогов разделов III и I баланса;
Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.
Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле:
ЧОК = ТА - ТП,
где ТА - текущие (оборотные) активы,
ТП - текущие (краткосрочные) пассивы.
Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчиво предприятие.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или двух аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики. Степень агрегирования показателей определяет аналитик.
Наиболее значительно в абсолютном выражении возросла наименее мобильная часть оборотных активов - запасы, а в относительном выражении - денежные средства. Наблюдается довольно значительный рост дебиторской задолженности - на 4603 тыс. руб., или 118,51%. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны, дебиторская задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств, в случае, если организация имеет платежеспособных дебиторов.
Внеоборотные активы за отчетный период увеличились на 2256 тыс. руб., или 18,41%. Рост стоимости внеоборотных активов произошел за счет увеличения стоимости основных средств и формирования отложенных налоговых активов.
Снижение стоимости произошло по статьям «Незавершенное строительство» «Краткосрочные финансовые вложения».
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
|
