|
прирост дебиторской задолженности должен превышать сумму нового акционерного капитала и нераспределенной прибыли;
величина чистого оборотного капитала должна покрывать не менее 30% оборотных активов и составлять не менее 50% запасов и затрат, что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.
Таким образом, соблюдение приведенных условий на практике позволяет не только правильно анализировать движение денежных средств за отчетный период, но и делать обоснованные прогнозы на перспективу (квартал, год).
Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных средств с применением финансовых коэффициентов.
Данный методологический подход позволяет определить, как коэффициенты находят отражение в денежных потоках и наоборот, как денежные потоки отражаются в динамике коэффициентов [33].
В условиях кризиса наибольшее значение для любого предприятия имеют коэффициенты ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности, имеет норматив 0,15 - 0,20, и рассчитывается по формуле:
КАБЛ =  (3)
коэффициент срочной (критической) ликвидности, имеет норматив 0,7 - 0,8, рассчитывается по формуле:
К СРЛ =  (4)
коэффициент текущей ликвидности, с нормативом 1,0 - 2,0, рассчитывается по формуле:
КТЛ =  (5)
В случае необходимости состояние движения денежных средств можно оценить путем сравнительного анализа баланса предприятия за ряд периодов (квартал, год).
Проведение анализа движения денежных средств показывает его многогранность. Поэтому предлагается структура анализа денежных потоков, где каждый этап анализ придает большую его "глубину" и позволяет выявить, как управлять в условиях рынка денежными потоками (табл.3).
Таблица 3. Структура анализа денежных потоков |
Этапы |
Задачи | |
1 |
2 | |
Анализ потоков денежных средств |
Выявление величины недостатка (избытка) денежных средств, определение источников их поступлений и выплат. | |
Анализ потоков денежных средств по трем видам деятельности: Основной Инвестиционной Финансовой |
Определение притоков и оттоков денежных средств по каждому виду деятельности | |
Определение денежных средств с помощью: - прямого метода - косвенного метода |
Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период. Позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия. Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. | |
Использование моделей определения оптимального остатка денежных средств (модели Б. Баумоля и Миллера-Орра) |
Позволяют спрогнозировать оптимальный денежный остаток | |
Планирование денежных средств (например с помощью платежного календаря) |
Позволяет планировать денежный поток | |
Прогнозирование денежных средств (в том числе с помощью матричного метода) |
Позволяет спрогнозировать денежный поток | |
Определение рисков |
Способствует выявлению рисков и позволяет определить пути их снижения |
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 |
