Анализ движения денежных средств на предприятии

Финансовое благополучие предприятия во много зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки, которые вызваны рядом причин: наличие инфляции, обесценивание денег, упущение возможной выгоды.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин текущего состояния денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

С помощью отчета о движении денежных средств (форма бухгалтерской отчетности №4) можно установить:

. Степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

. Зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;

. Дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее.

. Финансовую эластичность, то есть способность предприятия создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

. Реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

Таким образом, инвесторы и кредиторы по данным отчета о движении денежных средств могут выявить для себя: способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы иметь достаточное количество денежных средств для погашения финансовых обязательств, проведение социальной политики коллектива; руководству - планировать и реализовать производственную, инвестиционную и финансовую политику.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определения источников их поступлений и направлений использования. Таким образом, по результатам анализа можно сделать заключения по следующим вопросам:

в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

способно ли предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.

На общий денежный поток влияют, главным образом, динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам.

Изменение чистого оборотного капитала зависит от потребности в оборотных активах выручки, от реализации продукции.

Необходимо отметить, что не всегда отрицательный денежный поток свидетельствует о неудовлетворительном прогнозе для предприятия. Быстрый рост объема производства требует большей массы денег, поэтому развивающееся предприятие часто имеет отрицательный денежный поток, который закрывается за счет заемных денежных средств (кредитов).

Рекомендуется изучать основные направление расходования средств предприятия, так как при наличии высокой доходности оно имеет возможность покрыть свои долговые обязательства и генерировать значительный денежный поток в будущем.

При изучении денежных потоков необходимо обратить внимание [15]:

на какую величину объем капитальных вложений отличается от начисленной за год амортизации;

какова доля чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия, валовой прибыли как источника его развития;